Trong thị trường chứng khoán, nếu bạn là nhà đầu tư khi mua một mã chứng khoán điều mà ai cũng mong muốn chính là giá của mã chứng khoán đó tăng thật mạnh để bạn hưởng lợi nhuận thì việc tăng giá đó. Nhưng thị trường tài chính chắc hẳn sẽ có nhiều biến động không thể tăng mãi mà sẽ có lúc giá chạm đáy, điều gì xảy ra nếu thị trường giảm lúc này? Và thuật ngữ Short, Short Selling đã ra đời phát huy tác dụng giúp các nhà đầu tư có thể hưởng lợi ngay cả khi giá giảm. Như vậy Short trong chứng khoán là gì? Ý nghĩa Short trong chứng khoán và những chiến lược nào nhà đầu tư cần nắm liên quan đến Short. Bài viết dưới đây Ohmoney sẽ giúp các bạn hiểu rõ hơn về short.
I. Short trong chứng khoán là gì?
Short trong chứng khoán, Short Selling hay nhà đầu tư Việt Nam mình thường gọi là bán khống. Là một chiến lược hưởng lợi dựa trên kỳ vọng về sự giảm giá của các loại tài sản tài chính, nó hoàn toàn đi ngược lại với động cơ đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư kỳ vọng giá của cổ phiếu sẽ tăng trưởng.
II. Đặc điểm của Short trong chứng khoán
- Người đầu tư sẽ không thực sự sở hữu mã chứng khoán đó mà cần vay mượn từ người khác hoặc mượn từ công ty chứng khóa. Sau đó họ sẽ bán mã chứng khoán ra. Khi đã vay để thực hiện giao dịch Short, nhà đầu tư có nghĩa vụ trả lại số chứng khoán đã mượn.
- Thu lợi nhuận từ việc giảm giá chứng khoán: Nhà đầu tư phân tích, nhận định và kỳ vọng giá sẽ giảm tương lai. Hoạt động bán số lượng lớn sẽ tạo tâm lý thị trường khiến giá giảm.
- Hoạt động short trong chứng khoán mang nhiều rủi ro: mức rủi ro ở đây có thể cao, tổn thất lớn khi giá tăng liên tục. Người bán cần có những biện pháp và chiến lược để hạn chế rủi ro.
III. Cách thức hoạt động của Short
Đến đây nhiều bạn sẽ thắc mắc tại sao khi giá giảm mà nhà đầu tư lại hưởng lợi. Đúng vậy, với Short khi bạn bán cổ phiếu ở mức giá cao sau đó chờ giá giảm để mua lại và thu lợi nhuận từ chênh lệch giá. Việc bán trước mua sau của Short liên quan đến cơ chế mượn – trả.
Hiểu đơn giản hơn là bạn phải mượn cổ phiếu từ người khác, cụ thể là sàn giao dịch hay nhà môi giới chứng khoán bởi bạn không thực sự sở hữu cố phiếu. Sau khi mượn, bạn bán lượng cổ phiếu ra ngoài với giá thị trường hiện tạ thu về lượng tiền. Sau một thời gian, giá cổ phiếu giảm xuống như kỳ vọng bạn sẽ mua lại số cổ phiếu vừa bán ra đó và trả lại cho môi giới. Chênh lệch từ số tiền bán được cổ phiếu mượn và số tiền bỏ ra để mua cổ phiếu trả lại chính là lợi nhuận mà nhà đầu tư hưởng.
Công thức tính lợi nhuận của Short:
Lợi nhuận = (Giá bán – Giá mua lại) x Số lượng tài sàn – Phí giao dịch.
Trong đó:
Giá bán: Mức giá mà bạn bán ra thị trường.
Giá mua lại: Mức giá bạn mua lại (thấp hơn giá bán ở trên).
Ví dụ:
Giá cổ phiếu của ACB đang giao dịch là 10.000 đồng/cổ phiếu. Một nhà đầu tư bán khống sẽ đi mượn 1.000 cổ phiếu của ACB và bán đi thu được 10.000.000 đồng. Nhà đầu tư này kì vọng giá sẽ giảm xuống còn 7.000 đồng/ cố phiếu và khi đến lúc giá ACB giảm đến mức đó họ bán, lúc này thu lại được 7.000.000 đồng. Như vậy nhà đầu tư sẽ lãi được 3.000.000 đồng.
Hoặc bạn có thể hình dung trong cuộc sống thường ngày của mình, Short cũng tương tự như bạn đi mượn một món đồ của ai đó rồi bán nó đi lấy tiền. Sau đó bạn ra mua cũng món đồ đó nhưng giá thấp hơn với giá bán lúc đầu rồi trả lại cho người bạn đã mượn.
IV. Các chiến lược Short nhà đầu tư cần học hỏi
Ở Việt Nam, hình thức Short chứng khoán còn mới lạ nên để hạn chế những rủi ro các nhà đầu tư cần có những chiến lược an toàn đối với từng thị trường.
1. Thị trường chứng khoán cơ sở
Xét về góc độ pháp luật Việt Nam Short vẫn chưa được phép áp dụng trên thị trường chứng khoán. Nhưng các nhà đầu tư có thể mượn chứng khoán sau đó bán giữa các nhà đầu tư cá nhân để thực hiện Short và có thể mua ở thị trường chứng khoán cơ sở, bán khống lại ở thị trường phái sinh.
2. Thị trường chứng khoán phái sinh
Với thị trường phái sinh, các bạn cần chú trọng những vấn đề sau:
+ Kinh doanh trên thị trường này dựa vào phần giá chênh lệch, vừa bán khống và mua ở các kỳ hạn khác nhau.
+ Bán khống khi thị trường chung giá trị, định giá cổ phiếu và cả thị trường chứng khoán dựa vào các phương pháp định giá khác nhau.
+ Dựa vào biến động đồ thị của VFVN30 để tối đa hóa lợi nhuận và hạn chế rủi ro ở mức thấp nhất có thể.
3. Thời điểm lựa chọn Short
Tương lai thì không ai dự đoán trước được nhưng vẫn có một số trường hợp nhất định để các nhà đầu tư thực hiện giao dịch Short như:
+ Có một công ty nào đó xảy ra phốt, scandal.
+ Nền kinh tế xảy ra suy thoái.
+ Công ty không đạt được lợi nhuận như mong muốn. Nếu công ty đó không đạt được lợi nhuận mong muốn thì một số nhà đầu tư sẽ bỏ đi số cố phiếu mà họ đang nắm trong tay hoặc mở ra giao dịch bán mới. Khi đó, việc cần làm chính là năm bắt tình hình, phân tích để xác định được xu hướng và ra quyết định bán thu lại lợi nhuận.
V. Tổng kết
Những thông tin liên quan đến câu hỏi Short trong chứng khoán là gì? trong chứng khoán và việc tìm hiểu cách thức hoạt động của giao dịch này mong rằng sẽ giúp các nhà đầu tư dễ dàng kiếm lợi nhuận khi tham gia vào thị trường tài chính. Tuy nhiên, bất cứ việc gì cũng có những rủi ro nhược điểm của nó nên các bạn hãy cân nhắc thật kỹ để không phải tổn thất về tài sản.
