So với gửi tiết kiệm ngân hàng, đầu tư trái phiếu chiết khấu được xem là hình thức đầu tư cố định có khả năng sinh lời cao hơn. Bên cạnh đó, loại trái phiếu còn hạn chế tối đa những rủi ro có thể xảy ra trong quá trình đầu tư. Vì lẽ đó mà trái phiếu chiết khấu được khá nhiều nhà đầu tư quan tâm và tìm hiểu để có chiến lược đầu tư phù hợp hiện nay. Nếu bạn cũng đang quan tâm đến loại trái phiếu này, hãy cùng Ohmoney tìm hiểu ngay tại đây!
Trái phiếu chiết khấu là gì?
Trong tiếng Anh, trái phiếu chiết khấu (hay trái phiếu trả trước) có tên gọi là Discount Bond. Đây là loại trái phiếu được phát hành với mệnh giá thấp hơn so với giá trị ban đầu.
Nói một cách đơn giản thì nhà đầu tư sẽ mua trái phiếu với giá thấp hơn so với giá thật. Đến ngày đáo hạn, nhà đầu tư sẽ nhận được số tiền với mệnh giá thật, và phần chênh lệch giữa giá mua tại thời điểm phát hành với mệnh giá thật của trái phiếu chính là số tiền lãi của bạn.
Giá trị và lãi suất chiết khấu có mối quan hệ nghịch với nhau. Tức là lãi suất giảm thì giá trị của trái phiếu sẽ tăng hoặc ngược lại. Hiện nay, mức chiết khấu của trái phiếu chiết khấu trên thị trường sẽ từ 20% trở lên. Đồng thời, việc phát hành hay mua bán trái phiếu chiết khấu phải được thực hiện theo đúng quy định của pháp luật. Trong đó, trái phiếu chiết khấu thường sẽ được giao dịch giữa các tổ chức hoặc các nhà đầu tư.
Ưu và nhược điểm của trái phiếu chiết khấu là gì?
Dưới đây là những ưu và nhược điểm của trái phiếu chiết khấu mà bạn có thể tham khảo:
Về ưu điểm
Miễn là nhà phát hành không bị vỡ nợ, thì cơ hội trái phiếu tăng giá trị khi đến ngày đáo hạn là cực kỳ cao. Hiện nay, lợi nhuận của một trái phiếu chiết khấu mang lại cho nhà đầu tư là khá cao, tùy thuộc vào đơn vị phát hành mà có trường hợp tăng đến 50% mệnh giá.
Nhà đầu tư có thể căn cứ vào mục đích và kỳ vọng của mình để mua loại trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn dài hay ngắn. Cụ thể là trái phiếu ngắn hạn sẽ có thời gian đáo hạn dưới 1 năm, còn trái phiếu dài hạn có thể đáo hạn từ 10 – 15 năm, thậm chí là lâu hơn. Cùng với kỳ hạn đó, lãi suất của mỗi loại trái phiếu cũng có sự khác biệt.
Nhược điểm
Rủi ro vỡ nợ của trái phiếu dài hạn khá cao. Một công ty phát hành trái phiếu với mức chiết khấu càng cao thì chứng tỏ rằng công ty đó đang đối mặt với nhiều khó khăn về tài chính. Như vậy, tỷ lệ công ty đó không hoàn thành nghĩa vụ đã cao kết sẽ cao hơn. Điều này đồng nghĩa với việc phần chênh lệch lớn giữa giá mua với giá đáo hạn chính là phần bù đắp rủi ro mà các nhà đầu tư có thể phải nhận lấy.
Sự khác nhau giữa trái phiếu chiết khấu với trái phiếu thông thường
Để trả lời cho câu hỏi “Mua trái phiếu chiết khấu có lợi hơn bình thường không?”, chúng ta sẽ cùng làm rõ sự khác nhau cơ bản giữa hai loại này.
Sự khác nhau về hình thức và giá phát hành
Trái phiếu chiết khấu và trái phiếu thông thường sẽ khác nhau về hình thức phát hành. Nếu như trái phiếu thường sẽ phát hành và trả lãi theo định kỳ, thì trái phiếu chiết khấu lại được bán ra với mức giá thấp hơn mệnh giá. Và phần lãi lúc này chính là khoảng chênh lệch giữa giá mua tại thời điểm phát hành với mệnh giá trái phiếu khi đáo hạn.
Ví dụ: Doanh nghiệp X phát hành trái phiếu chiết khấu với giá là 1.000.000 vnđ/trái phiếu vào ngày 01/01/2020 và sẽ đáo hạn vào ngày 01/01/2025. Thời điểm phát hành, anh Y đã mua trái phiếu với giá là 700.000 vnđ/trái phiếu. Vậy thì vào ngày đáo hạn, tức 01/01/2025, anh Y sẽ nhận lại 1.000.000 vnđ/trái phiếu. Khoảng chênh lệch 30% chính là phần lãi mà anh Y nhận được.
Sự khác nhau về cách chi trả lãi suất khi đáo hạn
Như đã nói trên, trái phiếu thông thường sẽ được trả lãi định kỳ hoặc nhận cả gốc lẫn lãi trong ngày đáo hạn (tùy thuộc vào hợp đồng). Còn với trái phiếu chiết khấu, bạn sẽ nhận được số tiền gốc – tức là số tiền trên mệnh giá của trái phiếu trong ngày đáo hạn và chỉ nhận 1 lần duy nhất.
Đồng thời, lãi suất của trái phiếu chiết khấu rất hấp dẫn, tùy thuộc vào đơn vị phát hành mà lãi có thể lên đến 12%. Tuy nhiên, đi kèm với đó là rủi ro cực kỳ cao. Nhất là khi công ty phát hành bị vỡ nợ, phá sản, phần lãi suất lẫn số tiền đầu tư đã bỏ ra để mua đều sẽ mất hết.
Kết luận: Mua trái phiếu chiết khấu có lợi hơn bình thường không?
Như vậy, dù là trái phiếu chiết khấu hay trái phiếu thông thường đều sẽ có những ưu – nhược điểm khác nhau. Trái phiếu chiết khấu có thể mang lại mức lợi nhuận hấp dẫn hơn , nhưng nó sẽ đi kèm với rủi ro cao hơn. Điều này đồng nghĩa với việc, lãi suất cao – rủi ro lớn. Vì thế, bạn nên đưa ra chiến lược đầu tư dựa trên nhu cầu, mục đích và kỳ vọng của mình.
Dĩ nhiên, “liều ăn nhiều”, nhưng tốt nhất là bạn vẫn phải lựa chọn đơn vị phát hành uy tín để hạn chế tối đa rủi ro có thể xảy ra.
Như vậy, bài viết trên đã làm rõ khái niệm trái phiếu chiết khấu và sự khác biệt giữa nó với trái phiếu thông thường. Hy vọng bài viết sẽ hữu ích và giúp bạn đưa ra lựa chọn đúng đắn, phù hợp nhất với chiến lược đầu tư của mình.
